近日，国内外金融机构纷纷发布了2023年中国经济的最新一轮展望和预测，涵盖了增速、股市表现、人民币汇率走势、房地产市场等多个关键话题。
经济增速将回升，复苏可期。
“在经历了充满挑战的2022年后，预计2023年中国GDP增长率将升至4.5%。”高盛首席中国经济学家单辉说。
在她看来，基于2023年股市走强、利率温和上行、大宗商品(尤其是能源)需求增加以及人民币对美元升值的预期，中国经济将重启增长模式。
摩根士丹利中国首席经济学家邢认为，随着疫情防控的调整，经过短暂的阵痛，到明年二季度，中国的出行生活将基本恢复正常，因此预计全年GDP增长将回到5%。而GDP增长主要靠消费拉动。
CICC研究部首席宏观分析师张文朗指出，如果疫情影响逐渐减弱，经济的内生动能也会有所改善，但财政和准财政政策很可能会继续加码，尤其是支持新兴产业的发展。明年中国经济增速可能在5.2%左右。
如果疫情影响明显降低，经济活力将加速恢复，经济增长将明显改善，政策力度可能适度减弱，经济有望实现较高水平的增长。
中国股市回暖，北向资金有望净流入。
摩根士丹利中国首席股票策略师王赢直言，过去9个月，中国股市的投资回报率大幅下降。我们认为中国的投资回报将在明年和后年逐步回升。这将逆转全球投资者对中国整体股市的信心和看法。他们将重新审视中国的估值体系。
她预测，中国股市的回报率将从目前的9%上升到2023年的11%以上，2024年将达到11.8%。这将吸引全球投资者在中国重新配置资产。
上述预测是基于王赢对影响中国股市整体的七大因素的观察。大部分都在向好的方向转变，包括流动性、政策周期、汇率、地缘政治、监管政策等的改善或优化。，从而产生积极的影响。
高盛首席中国股票策略师刘表示，在宏观政策依然宽松、GDP增速有望回升的情况下，高盛股票策略团队看好在境内外上市的中概股的表现。得益于政策支持和良好的发展趋势，中国专业化的“小巨人”企业和优质国有股有望提供更高的投资回报。
高盛的策略团队维持中国香港市场的评级为“增加配置”，同时也相信a股市场会有更好的表现。预计2023年北向资本净流入约300亿美元。
刘说:“目前，中国已经培育了9000多家专业化和新的‘小巨人’企业，其中约700家在a股上市。高盛挑选了40家利润增长快、治理规范、R&D投资活跃的公司。”
CICC研究部董事总经理、策略分析师刘刚表示，行业配置方面，建议a股短期内跟上政策边际变化的节奏，中期以偏成长为主；主题方面，基于周期性波动和结构性趋势，未来3-6个月，安全发展、政策稳增长、高质量发展要求下的产业升级、消费升级、困境反转主题、新发展下的国企改革等相关主题值得关注。
对于港股市场，他建议关注政策优化、预期反转、高景气三个方向，但中长期产业升级、消费升级的趋势不会改变。
资本流入可能恢复，人民币将走强。
2022年人民币对美元汇率双向波动明显，9月跌破7，目前已回升至6区间。
德意志银行集团中国首席经济学家熊毅认为，今年人民币对美元贬值的主要原因是资本外流而非贸易平衡。2022年一季度至三季度，在岸债券市场资金流出0.5万亿元，2021年同期资金流入0.6万亿元。
他预测，资本外流预计将在2023年逆转，以抵消经常账户流入的收缩。展望未来，如果中国经济在开放后强劲复苏，美联储加息周期结束，资本外流有望在2023年下半年或之前进一步减少并逆转。
熊毅认为，从现在到2023年年中，由于美联储将继续加息，中国经济增速处于低位，人民币汇率仍可能出现频繁的双向波动。一旦2023年下半年和2024年中国经济增速继续上升，预计金融市场资金将继续流入中国。预计2023年底人民币对美元汇率将升至6.8，2024年底升至6.4。
“人民币资产国际化和中国吸引外资流入的故事并没有结束。因为今年有些波折，外资会流出，全世界都不会投资中国。”邢表示，中国仍有吸引外资和进一步国际化人民币资产的空间。预计到2030年，人民币将占全球储备资产的5%左右，显著高于目前的3%，并将超过日元和英镑。
“明年，我们预计资本流入将恢复，然后经济增长将恢复到5%左右。欧美已经进入控制通胀和加息阶段的尾声，经济并不景气。相比之下，人民币有望升值。”兴说道。
“抢帮”政策降低房地产尾部风险。
近期，国内多个监管部门相继释放利好信号，为房企和购房者提供更多资金支持。
比如“金融16条”出炉，个人住房贷款利率和首付比例不断下调，2000亿元“保交房”专项贷款出台，“第二支箭”(民营企业债券融资配套工具)延期和扩容。
刘说:“政策出台后，房地产的尾部风险大大降低，所以我们也把房地产板块的股票从低配置调整为中性。”
Flash认为，目前政府的政策目标是稳定房地产行业。未来30年，中国对房地产的长期需求预计会下降。